证券时报记者留意到，葛兰办理的基金，沉仓股仍然聚焦于立异药械范畴。周蔚文则将目光投向多个行业，包罗银行、安全、航空、逛戏等，同时，他也正在年报中表达了对2025年人工智能行情的乐不雅见地。沉仓股历来是基金年报的主要内容之一。瞻望2025年，出名基金司理纷纷调整投资策略，沉点抓住新兴行业和立异手艺的机遇，为市场供给了主要的投资风向标。从2024年年报来看，由葛兰办理的中欧医疗健康的沉仓股包罗片仔癀、人福医药和华东医药等。此中，信立泰的持仓增幅尤为显著，较客岁半年报增加了2864。03%。正在沉仓股中，人福医药和华东医药的客岁下半年股价涨幅较为可不雅，别离上涨了37。10%和26。01%。中欧医疗立异的沉仓股则涵盖了华海药业、九洲药业和百利天恒等。正在这些股票中，泽璟制药和百利天恒的持仓增幅最为凸起，比拟客岁半年报别离增加了435。03%和258。92%。2024年，医药生物行业全体呈现出宽幅震动的走势。正在复盘全年行情时，葛兰指出，岁首年月时，地缘和宏不雅经济的不确定性加剧了行业的调整，同时，零售药店和中药等子行业受政策试点的影响，调整幅度较大。到了三季度，跟着国内一系列经济政策稠密出台，市场情感显著改善，医药指数大幅反弹，领先沪深300指数，医疗办事和化学制药等子范畴表示亮眼。然而，葛兰也提到，医药行业后续仍缺乏清晰的从线逻辑，导致指数呈现回调。正在政策方面，葛兰总结道，2024年国内医药政策框架连结不变，财产支撑标的目的照旧环绕“高立异性”、“高临床价值”和“高性价比”展开，并未发生底子变化。她暗示，基于持久价值投资的思，连系企业的盈利周期、汗青估值程度和运营趋向，本人将继续聚焦于立异驱动、OTC和消费医疗等范畴。她认为，以立异药械及其财产链为焦点的结构从线，得益于政策的持续支撑、海外降息周期的到来及投融资回暖，以及国内企业研发能力的提拔，相关公司仍具备较大的成漫空间。2024年年报显示，由周蔚文办理的中欧新蓝筹的沉仓股包罗三一沉工、正在这些股票中，中国太保、比亚迪、成都银行等是新进持有。另一只代表基金中欧新趋向的沉仓股则涵盖了春秋航空、恺英收集和生益科技等。此中，恺英收集、中国安然、中国太保、金山办公等是新进持有。回首2024年，周蔚文暗示，岁首年月结构了多个行业，包罗养殖、化工、船舶、电子、通信、有色和工程机械等。他还较早结构了旅逛、航空、海运等估计景气宇将持续好转的行业，以及一些具备持久价值的大消费类股票和电池新能源个股。此外，周蔚文还添加了对化工和机械等行业的设置装备摆设。他认为，这些行业当前处于景气宇低位，将来两三年无望持续回升，且行业头部的优良企业具有较强的持久价值。下半年，电子、通信、逛戏等受益于人工智能财产成长的行业的投资。同时，为了规避美国新可能加征关税的风险，他降低了对出口财产的投资比例。瞻望2025年，人工智能财产的前进斜率、全社会取A股市场的流动性以及国内宏不雅经济走势，将配合影响A股和港股市场的表示，并决定投资结构。正在投资标的目的上，周蔚文仍将专注于寻找财产趋向明白且中持久价值被低估的机遇。他暗示，将继续环绕AI从线，正在各细分赛道寻找投资机遇，除了持续看好的算力根本设备、人形机械人和从动驾驶外，他还看好AI眼镜等可穿戴新终端，告白、逛戏等使用范畴的潜力。傅鹏博办理的睿远成长价值2024岁暮的沉仓股包罗万华化学、博迁新材和中通快递等。此中，石英股份的持仓增幅较为凸起，较客岁半年报增加了1236。93%；伯特利的持仓也大幅上升，增加了563。55%。回首2024年的操做，傅鹏博暗示，各季度的股票仓位有所增减，四时度末仓位达88。7%，港股资产占比跨越20%。同时，基金的持股集中度较高，前十大股票持仓占比跨越50%，前二十大股票占比约为75%。这种集中度取2023年类似，表白他对看好的行业和公司进行了加大设置装备摆设，集中持仓。鄙人半年，傅鹏博对组合进行了较多调整。一方面，他减持了那些根基面难以好转的公司以及业绩常低于预期的个股，以降低组合的风险，并为新看好的行业和个股腾出头寸；另一方面，他添加了很多新的标的。2025年以来，市场热点屡次呈现，出格是代表新质出产力标的目的的人工智能、AR/VR、遭到了市场的高度关心。傅鹏博认为，这些新兴范畴将大要率影响将来的经济成长，后续的投研工做将沉点聚焦于新科技和手艺公司，但愿通过持续深度研究，发觉更多具备潜力的标的，为组合带来更多贡献。傅鹏博还指出，进入2025年后，科技行业将持续迭代手艺并拓展新的使用范畴，这不只给行业龙头带来了挑和和机缘，也为后来者供给了逃逐和超越的空间。基于这一判断，正在对保守制制业“去芜存菁”的根本上，他正在2024年四时度及本年岁首年月加大了科技行业和公司的结构。正在筛选过程中，他沉视考虑公司的根基面、将来成长空间以及年内的催化要素，恰当放宽了估值尺度。他理解，科技板块的行情可能会履历挫折和频频，但只需有结实的根基面支持，那些手艺和产物可以或许实正落地的公司将最终脱颖而出。